電気自動車のバッテリーに欠かせないリチウムは、世界で最も重要な商品のひとつになりつつあります。
電気自動車のバッテリーに欠かせないリチウムは、世界で最も重要な物資のひとつになりつつある。需要の拡大が見込まれる中、価格はかつてないほど高騰しています。現在、需要の急増に伴い、リチウムの売買方法が大きく変化しています。供給期間の短縮や、スポット市場に連動した変動価格での売買が行われています。
需要の高まりが、リチウムの売買方法を大きく変えつつあります。今後、世界のリチウムの売買がどうなるかトレンドについての記事をご紹介します。
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“The Lithium Market Is Hotter Than Ever and Traders Are Moving In.” The Lithium Market Is Hotter Than Ever and Traders Are Moving In, 31 Oct. 2022, themalaysianreserve.com/2022/10/31/the-lithium-market-is-hotter-than-ever-and-traders-are-moving-in.
リチウム市場はかつてないほど熱く、トレーダーも動き出している(原題)
1970 年代に石油市場が自由化されたとき、マーク・リッチが率いる商品取引バッカニアは買い手と売り手を結びつけ、価格変動をサーフィンしながら富を築きました。リッチの子孫の何人かは、リチウムで同じことをしたいと考えています。
電気自動車のバッテリーの主要な構成要素であるリチウムは、貴重な商品です。自動車メーカーは、需要予測が高まるにつれて、将来の供給を確保するために急いでいます。
最近まで、取引は困難でした。支配的な供給業者と顧客の間の長期の民間契約は、仲介者なしで価格を固定します。現在、需要の高まりにより、リチウムの売買方法が変化しています。多くの供給契約は大幅に短縮されており、変動価格はスポット市場に関連付けられています。シカゴからシンガポールまでの取引所は、新しい先物契約を実験しています。
そして、それはトレーダーの注目を集めています。Trafigura Group や Glencore Plc は、銅、石油、石炭で利益を上げており、リチウム産業に参入し始めています。
トレーダーは、業界を拡大および成熟させ、サプライチェーンの懸念を軽減できると考えています。 Trafigura や Carlyle が支援する Traxys SA などの一部の企業も、新しい生産源に投資しています。
Traxys のリチウム トレーダー、Martim Facada 氏は、トレーダーの努力により、時間の経過とともにリチウム市場の透明性と効率性が向上するはずだと述べました。 これは、政府が消費者に販売し、トレーダーがサービスを提供し始めた1970年代の石油のようなもので、市場の急速な成長を助けました。リチウムはこのプロセスを開始しています。
もちろん、50年前の石油との比較は完璧なものではありません。
世界の年間石油生産量は現在の価格で 3 兆ドル以上ですが、リチウムは 300 億ドルです。金属はまた、より専門的で代替性の低い化合物に加工されます。
リチウム部門の極端な供給制限は、自動車メーカーが購入をやめなければならない可能性を示しています。
コモディティトレーダーは、コモディティ市場の圧迫とショックの歴史を持っており、脱炭素化にとって非常に重要なリチウムへの高い賭け金は、彼らを批判にさらす可能性があります。
業界の派手な評判にもかかわらず、ディーラーは慎重に歩いており、品不足を悪化させることなく緩和することに重点を置いていると強調しています。
「トレーダーが関与するのであれば、まったく異なるアプローチで行う必要があります」と、リチウムも監督するトラフィグラのニッケルおよびコバルト取引責任者であるソクラテスエコノモウは述べています。 「需要破壊につながる可能性のある価格はすでにあります。市場参加者が価格を押し上げる場合、この市場がどのように維持できるかわかりません。」
Trafigura は、炭酸リチウム換算の需要が今年 800,000 トンに近づき、供給を 140,000 トン上回り、2025 年まで毎年 200,000 から 250,000 トン増加すると予測しています。
新しいリチウム供給への投資は、需要の拡大に追いついていません。 Trafigura は、初期段階の採掘および精製プロジェクトに重点を置いています。業界のもう 1 つのパイオニアである Traxys は、新しい供給源を求めて世界中を探し回り、その開始を支援しています。 Facada は、自動車メーカーの全体的なキャッシュフローを増やすことを望んでいます。
その他はリチウムを取引しています。コバルトの最大の生産者であるグレンコアは、Li-Cycle Holdings Corp に投資しており、自社およびサードパーティのリチウムの取引を検討しています。
IXM、Transamine SA、および Mercuria Energy Group Ltd はすべて、近年リチウム 取引帳簿を作成しました。三井物産は何十年にもわたって市場で活躍してきました。
商人は急速に変化するリチウム市場に参入します。製薬および工業用潤滑剤メーカーは、リチウムの主要な顧客でした。自動車メーカーが主要な消費者となった今、マイナーは需要と供給をより適切に表すために、短期的な価格設定モデルを使用しています。これは、2000 年代の鉄鉱石市場のスポット価格への変化と比較されてきましたが、消費者と生産者に等しく負担をかけています。
テスラのイーロン・マスク最高経営責任者(CEO)は、サプライヤにもっと供給してほしいと何年も求めてきたが、自分自身で改良する試みを加速している。熱狂的な買いが続く中、投資家は Albemarle Corp のような大手マイナーに対し、より積極的にスポット価格を設定するように契約を変更するよう求めています。
Albemarle の CEO である Kent Masters 氏は、リチウムが商品化されるまでにはしばらく時間がかかるだろうと語った。次に、セクターはスポット市場が成長するにつれて、流動的な先物契約を構築します。
「最終的には、リチウム価格をヘッジしたり、市場に財政的に投機したりできる手段があると考えています」と彼はインタビューで述べました。「成熟すれば良いことです。しかし、それはしばらく時間がかかるでしょう—それは今日ではありません。」
トレーダーらは、供給不安が高まる中、市場をより効率化し、自動車メーカーやバッテリー会社のリスクを最小限に抑えるのに役立つと述べています。それは彼らをよりリスクの高い法域に置き、コストの爆発と激しい価格変動にさらすことになります。
「私たちが果たす役割の1つは、さまざまなレベルのサプライチェーンを接続して、ある程度の価格保護を提供することです」と、TrafiguraのリチウムトレーダーであるClaire Blanchelande は述べています。
「銀行が関与することに加えて、自動車メーカーも私たちの関与により快適になっています。」 –ブルームバーグ
